ABNORMAL RETURN: RIGHT ISSUE, STOCK SPLIT, AND MERGERS & ACQUISITIONS (EMPIRICAL STUDY OF COMPANIES LISTED ON THE INDONESIA STOCK EXCHANGE FOR THE PERIOD 2020-2023)

Penelitian ini mengkaji perbedaan signifikan pada abnormal return saat terjadi pengumuman right issue, stock split dan mergers & acquisitions. Studi ini dilakukan pada perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia dari tahun 2020-2023. Variabel independen yang digunakan dalam penelitian ini adalah right issue, stock split dan mergers & acquisitions. Variabel dependen yang digunakan dalam penelitian ini adalah abnormal return. Penelitian ini menggunakan metode market model pada saat corporate action dengan pengamatan event window 20 hari sebelum dan 20 hari setelah pengumuman right issue, stock split, dan mergers & acquisitions. Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data harga penutupan saham serta Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG). Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa tidak terdapat perbedaan signifikan pada abnormal return saat terjadi right issue, sedangkan terdapat perbedaan signifikan pada abnormal return saat terjadi stock split dan mergers & acquisitions.