ANALISIS REAKSI PASAR MODAL TERHADAP PERGANTIAN MENTERI KEUANGAN RI TAHUN 2025 (STUDI PADA INDEKS SAHAM KOMPAS100 YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA)

Penelitian ini didasarkan pada peristiwa pergatian Menteri Keuangan dalam Kabinet Kerja Merah Putih yang diumumkan pada tanggal 8 September 2025. Tujuan dilakukannya penelitian ini adalah untuk menganalisis reaksi pasar modal Indonesia terhadap peristiwa tersebut. Reaksi pasar modal dalam penelitian ini diukur melalui tiga indikator, yaitu abnormal return, trading volume activity, dan likuiditas saham.
Pendekatan yang digunakan dalam penelitian ini adalah event study dengan windows period selama 61 hari, terdiri dari 30 hari sebelum peristiwa, 1 hari saat peristiwa, dan 30 hari setelah peristiwa. Sampel penelitian yang digunakan sebanyak 80 perusahaan yang tergabung dalam Indeks Kompas100 dan dipilih menggunakan teknik purposive sampling. Data yang digunakan merupakan data sekunder berupa harga saham, volume perdagangan, serta bid-ask spread yang diperoleh dari Bursa Efek Indonesia.
Analisis data dilakukan menggunakan uji statistik deskriptif, uji normalitas, serta uji hipotesis dengan metode Paired Sample t-test atau Wilcoxon Signed Rank Test sesuai dengan karakteristik data. Hasil penelitian menunjukkan bahwa terdapat perbedaan yang signifikan pada trading volume activity sebelum, saat, dan sesudah peristiwa. Namun, tidak ditemukan perbedaan yang signifikan pada abnormal return dan likuiditas saham selama tiga periode pengamatan. Hal ini menunjukkan bahwa meskipun pasar merespons informasi melalui peningkatan aktivitas transaksi, perubahan tersebut tidak cukup kuat untuk memengaruhi tingkat keuntungan abnormal maupun tingkat likuiditas saham secara signifikan.